轮证动态专页

03月14日 上午 09:32
几时适合买窝轮?几时适合买牛熊证?点拣先明智呢?
窝轮及牛熊证都可以买升买跌,两样产品都有杠杆效果,究竟可以点拣呢?

有问题唔明白, 可以联络瑞信团队
电邮: hk.warrants@credit-suisse.com
电话: 2101 7888

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05月22日 下午 03:07
跌成千几点,绩优股比较多人捞Call ?
大市下昼跌势未止,越跌越多,好友捞牛,损手程度都几高,有就宁愿拣股唔估市,只系拣之前季绩比较好既股去博反弹,好似腾讯(0700)、小米(1810),以及呢几日回返唔少既中芯(0981) ,都有资金开Call。不过大家睇好地反弹力较强一回事,拣条`款都重要,之前几日买紧比较价外Call,博绩後向上突破既,面对市场逆风,就要考虑下转去行使价低少少既认购证部署,一旦真系反弹,只轮既敏感度较高##。

而另一个方向,就见到资金拣只港交所(0388),因为市场估算中美关系恶化,中概股会大规模来港第二上市,港交所比较受惠。所以港交所虽然跟市跌,但暂时都守住260蚊楼上##。

风高浪急,要选股可以参考下市场思维,而选证就记紧唔好拣太价外产品啦!##

相关轮证选择
腾讯认购证21268,行使价463.08元,20年08月到期,实际杠杆约10.34倍。
腾讯认沽证28739,行使价381.61元,20年08月到期,实际杠杆约7.49倍。
腾讯牛证66094,收回价395.88元,行使价393.08元,杠杆比率约15.09倍。
腾讯熊证68153,收回价439.88元,行使价442.68元,杠杆比率约14.04倍。

小米认购证20411,行使价13.68元,20年09月到期,实际杠杆约6.30倍。
小米认沽证28430,行使价11.16元,20年12月到期,实际杠杆约3.88倍。
小米牛证65343,收回价11.28元,行使价10.88元,杠杆比率约8.91倍。

中芯认购证23704,行使价19元,20年09月到期,实际杠杆约4.35倍。
中芯认沽证11148,行使价16.28元,20年11月到期,实际杠杆约2.04倍。
中芯牛证68250,收回价16.38元,行使价15.78元,杠杆比率约9.76倍。
中芯熊证68258,收回价19.88元,行使价20.48元,杠杆比率约4.37倍。


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05月22日 上午 10:51
恒指重挫,好友开仓暂受困
恒指今朝裂口低开後,由港银、本地地产股拖累大市,恒指失守23500仍未止跌。早段大市低开,已有不少好友急於进场守反弹,惜大市反弹乏力,恒指未见太大反弹动力,唔少好友即市开好仓受困,或贴牛已被即市收回##。

大市跌近3.5%,固然会吸引投资者博短期反弹,但本地情况未明,後市波幅扩大风险增加,如欲选牛证博反弹,可考虑一些收回价在23000点以下的牛证选择。23500或为短期大市强弱分水岭,如不欲博反弹,可考虑候高顺势拣熊部署。我地今日都有两只比较贴价既熊证上市,分别系最贴价熊证50540,以及另一熊证50542

相关轮证选择
恒指牛证68265,收回价22868点,行使价22768点,杠杆比率约43.40倍,兑换比率10000。
恒指牛证56416,收回价22750点,行使价22650点,杠杆比率约37.80倍,兑换比率10000。

恒指熊证50540,收回价23798点,行使价23898点,杠杆比率约32.55倍,兑换比率10000。
恒指熊证50542,收回价23900点,行使价24000点,杠杆比率约26.75倍,兑换比率12000。


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05月21日 下午 02:33
热炒股下昼全线回落,仅港交所维持强势?

近日市场资金焦点就系B类股份,但呢类股份下昼几乎全线回落,升得多同急果批,单日掉头回落,兼波幅骇人,似乎呢类热门股短期调整机会增加。可能见呢类股份大幅调整,波幅大而累积升幅唔细既中芯国际(0981),下昼都出现获利回吐,而且跌穿左17.78既升浪起点,一度低见17.36元。今日其实市场上有牛证亦有熊证供应,我地就正好有比较贴价既熊证68258上市,有资金一早就开呢只熊证。#jpg_5#
 

不过,只股跌得多,下昼买call同牛证既资金流系相对比较多。再买牛证既话,就要考虑番收回价低少少既一批产品,因为短期内波幅可能都唔细。#gif_2#
 

而下昼既调整市况当中,仍然维持都升幅既,暂时就见到有港交所,仲挨近日内高位274.6元,受惠中概股「回归潮」。资金流今日获利回吐既就多少少。不过逆市升,後市可能较有承接力,大市现调整既话,到时再考虑一下会唔会候低部署。#jpg_1#

 

相关牛熊证证部署

产品收回价行使价杠杆比率
中芯牛证6825016.38元15.78元7.64倍
中芯熊证6825819.88元20.48元5.31倍
港交牛证65342245.88元243.88元9.95倍
港交熊证66225284.88元286.88元10.69倍

 

相关窝轮部署

产品行使价到期月实际杠杆
中芯认购证2370419元20年9月4.14倍
港交认购证13629289.08元20年12月7.31倍

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05月21日 上午 11:13
业绩前先跌,唔通连个天,都唔锺意阿里份业绩?
近日因为憧憬有望染蓝,阿里巴巴(9988)走势持续回勇,连续升4个交易日,由195蚊几日内升到上210蚊以上,不过去到公布季绩之前,阿里反而遇上沽压,今朝低位曾急跌2%有多,曾经回落至206蚊以下。##

腾讯(0700)之前公布份季绩理想,令市场都憧憬同属新经济股阿里,季绩都未必会差,加上预期有望染蓝,股价重上200蚊之後,虽然有好仓资金趁机获利,但亦有好友向上换马到行使价更高Call轮,观望会唔会仲有得升。##

阿里今朝虽然回软,但随即吸引返好友入场,行使价240蚊Call轮,系好友部署焦点;而行使价约215蚊左右轻微价外短身Call,亦有好友入场,睇季绩後有机会到价。如果觉得200蚊系大支持位,又担心窝轮引伸季绩之後可能回落,收回价200蚊楼下牛证,亦系阿里好友心水。##

阿里轮证选择

阿里认购证22994,行使价240.08元,20年08月到期,实际杠杆约9.4倍。
阿里认购证18309,行使价214.28元,20年07月到期,实际杠杆约9.0倍。
阿里牛证65432,收回价199.69元,行使价197.69元,杠杆比率约17.0倍。

阿里认沽证18302,行使价199.28元,20年09月到期,实际杠杆约6.0倍。
阿里熊证60661,收回价218.88元,行使价220.88元,杠杆比率约15.8倍。
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05月21日 上午 10:59
生物科技B类暴涨,传统药股有无追落後空间?
呢几日生物科技,「B股」急升,唔少人响场内找寻「明日之升」,反而冷落左唔少「旧」医药股,好似个名同样有「生物」两个字既中国生物制药(1177),以及金斯瑞生物科技(1548),其实成个升浪都一直无咩资金留意。可能每只药股既新药研究焦点唔同,所以投资者样反应##。

不过,当市场睇番B股估值已经升左多,又会唔会番转头谂谂旧生物类股份有无可能追落後呢?大家不妨又睇实即市资金有无异动。中国生物制药(1177),以及金斯瑞生物科技(1548)两只比较,暂时金斯瑞生物科技(1548)成交配合今早正股逆市上升既走势,而我地既认购证,即市就开始有资金流入,望股份向上突破。技术走势上,如果破到17.68元既跌浪顶阻力,就似乎扭转3月以来既弱势##。

相关轮证选择
金斯认购证23179,行使价19.38元,20年09月到期,实际杠杆约3.38倍。
中药认购证26787,行使价12.7元,21年02月到期,实际杠杆约3.54倍。
中药认购证23784,行使价11.18元,20年09月到期,实际杠杆约3.72倍。

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05月21日 上午 10:49
等多日,终於有得开中芯淡仓……
因为美团禁令,而憧憬受惠於国产芯片需求上升中芯国际(0981),可以话系近半个月市场焦点。中芯星期一高位曾经突破20蚊大关,再即日倒跌逾6%之际,令唔少投资者关注系咪已经见顶,纷纷查询有Put轮同熊证选择;不过当日早段急升时,已经令市场全部中芯熊证都收回晒,令唔少淡友都好失望。##

等3日,终於有新一批熊证上市,而呢几日中芯股价上上落落,始终上唔返20蚊水平,话唔定呢个位真系有比较大阻力。由於中芯股价波动幅度比较大,窝轮引伸波幅高企60%以上,相对牛熊证免除引伸影响,而且系50兑1产品,面值低而且杠杆相对较高,无论系开好仓定淡仓,牛熊证或者都系部署「高窝」正股唔错选择。##

如果觉得中芯20蚊阻力比较大,不妨考虑全场最贴价、收回价20蚊楼下中芯熊68258,杠杆畀到6倍左右,已经见到今朝有淡仓资金追入呢只熊;如果系保守些少,将收回价同现水平距离拉到约15%,亦有只远价中芯熊68263可以拣,杠杆都有约4倍,方便进取同保守淡友做唔同部署。##

中芯轮证选择

中芯熊证68258,收回价19.88元,行使价20.48元,杠杆比率约5.8倍。
中芯熊证68263,收回价21.28元,行使价21.88元,杠杆比率约4.0倍。

中芯牛证68250,收回价16.38元,行使价15.78元,杠杆比率约6.7倍。
中芯认购证22166,行使价22.28元,20年08月到期,实际杠杆约5.2倍。
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05月20日 上午 11:04
腾讯美团唔敢追,好仓聚焦小米阿里……

ATMX四大新经济股,近期持续成为市场焦点,腾讯(0700)今朝回勇重上435蚊,下星期一出业绩美团(3690)亦再创新高,可能话系ATMX中最强势两只股;不过正因为强势,投资者似乎唔系太敢追货,反而反手开淡仓,特别系腾讯,今朝更加有大手资金流入淡仓。#jpg_4#

相对讲,阿里(9988)同今日放榜小米(1810),虽然已经由低位回升唔少,但观感上始终较落後,特别系只小米,同当年招股价仲有一段距离;阿里亦同历史高位227.4元仲有10几蚊水位,资金虽然都有趁近日回升而沽好仓获利,但主要系先沽变得贴价Call,再向上换马到价位低价外Call,继续睇好追落後。#jpg_1#

究竟高位开淡仓沽腾讯、美团,并部署阿里、小米好仓资金流趋势,值唔值得跟风呢?大家不妨去《市场资金流向》参考。#jpg_5#

ATMX窝轮选择

腾讯认沽证28435,行使价399.8元,20年08月到期,实际杠杆约8.0倍。
腾讯认购证26639,行使价475.95元,20年09月到期,实际杠杆约8.9倍。

美团认沽证29604,行使价108.88元,20年11月到期,实际杠杆约4.4倍。
美团认购证20320,行使价151.88元,20年07月到期,实际杠杆约9.4倍。

阿里认购证22994,行使价240.08元,20年08月到期,实际杠杆约9.5倍。
阿里认沽证18302,行使价199.28元,20年09月到期,实际杠杆约6.0倍。

小米认购证20853,行使价14.38元,20年08月到期,实际杠杆约7.1倍。
小米认沽证28430,行使价11.16元,20年12月到期,实际杠杆约4.2倍。


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05月19日 下午 08:31
【睇片】「业绩期炒季绩,等政策公布点解「中边」都会中伏?点样做先精明?」《轮证锦囊案内所》第四集
一连六集(逢星期二)既《轮证锦囊案内所》到第四集,瑞信Ivan、前交易员Gary(小兵)及财经主持Season继续剖析轮证热门话题。

今集就解构业绩期时点解好多人成日买中业绩好坏方向,但系轮证买卖都要损手。就好似上个礼拜买腾讯(700)牛证既大手资金,最终损手离场?究竟点解呢?Ivan分析当中所犯既几个重要错误!所以大户无策略都唔一定赢!

几位仲用即将公布季绩既美团(3690)、阿里巴巴(9988)同小米(1810)做例子,教大家点样用指标去判辨业绩前做部署既值博率系高定低,从而决定分配注码同埋用咩野条款既轮证。而企业响季绩前後,期权引伸波幅既变化通常系点?究竟边情况下要用窝轮,边情况下用牛熊证既胜算会高?

最後,Ivan 仲教大家点样入场前评估不同窝轮条款於引伸波幅下跌既情况下,正股升幅够唔够抵销引伸下跌既风险添!

呢集技术含量高,睇完可以帮大家提升业绩期部署既技巧!不容错过!

《轮证锦囊案内所》 第四集 5月19日星期二 晚上八点半
本集精彩内容:
1. 腾讯牛大户中边点解输一大截离场?
2. 点解期权引伸波幅绩後通常跌?引伸波幅有无路捉?
3. 炒业绩点计算值博率高唔高,点分配注码或者以股换轮锁定利润?
4. 业绩後绩优或者绩弱部署有咩分别?点解绩优股即市胜算可能较高?
5. 多市场中位数?点判断业绩好过定差过预期?
6. 入场部署点样比较唔同窝轮既表现同引伸波幅变化既敏感度?


重温 《轮证锦囊案内所》
第一集 买窝轮牛熊证要样先可以提高胜算? 请按此收看。
第二集 恒指牛熊街货重货区系咪大户杀仓位? 请按此收看。
第三集 腾讯业绩前有过亿资金部署! 资金流系咪一定系「春江鸭」? 请按此收看。
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05月19日 下午 01:59
美团又破顶,阿里消除忧虑可否消化获利盘?
大市高位升幅收窄,不过网购股仍强势,下昼只美团(3690)又破顶;有媒体披露软银就阿里巴巴(9988)的减持方案後,阿里即时连续第二日急升,今朝一度上过210蚊去番4月中高位後有获利回吐压力。整体而言,两只股散户投资者响轮场入面,获利回吐的比例暂时较多,毕竟唔少投资者系呢一两个星期入场既,所以去到呢个位都应该有唔错利润##。

未入场既,阿里方面,就不妨先观察下阿里响205蚊既承接力,消化到沽压既,後市可能有进一步上升空间,到时可以考虑做下换马部署,拣一些高杠杆价外认购证或者贴价牛证,锁定部份利润。至於美团,其实策略都似,现阶段都系换马为主,未有仓位或者中间焦入过场既,就只宜小注,毕竟升左多,一调整个幅度都可以几深,今日只平安好医生(1833)就系例子##。

相关轮证策略
阿里认购证22994,行使价240.08元,20年08月到期,实际杠杆约9.46倍。
阿里最贴价牛证65432,收回价199.69元,行使价197.69元,杠杆比率约17.91倍。
阿里熊证60661,收回价218.88元,行使价220.88元,杠杆比率约14.53倍。

美团认购证20320,行使价151.88元,20年07月到期,实际杠杆约8.94倍。
美团认沽证14185,行使价100.91元,20年12月到期,实际杠杆约3.43倍。

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