认沽权证现金价值:
(行使价 - 结算价) ÷ 兑换比率
(15.5 - 15.28) ÷ 10 = 0.022元
(15.5 - 15.28) ÷ 10 = 0.022元
权证在最后交易日后,将会停止买卖并会等待结算。权证到期后,产品将会以现金结算并自动除牌。
留意价外权证结算后的价值为0。只有价内权证才会有现金价值收回。权证到期的结算公式如下:
认购权证现金价值 = (结算价 - 行使价) ÷ 兑换比率
认沽权证现金价值 = (行使价 - 结算价) ÷ 兑换比率
在为权证结算时,需将结算价代入公式内。股份权证的结算价,是挂钩股份在到期日前5个交易日的平均收市价。举例如下:
某行使价为68元的10兑1汇丰认购权证,到期日是5月31日,最后交易日为5月27日。
一 | 二 | 三 | 四 | 五 | 六 | 日 | |
---|---|---|---|---|---|---|---|
5月22日 | 5月23日 | 5月25日 | 5月26日 | ||||
汇丰收市价 | 68.25 | 68.45 | 休市 | 休市 | |||
5月27日 | 5月28日 | 5月29日 | 5月30日 | 5月31日 | |||
汇丰收市价 | 67.95 | 68.35 | 68.65 | 68.95 | 69.1 |
结算价是以5月23日、27至30日的收市价计算,到期日5月31日并不计算在内。
结算价 = (68.45+67.95+68.35+68.65+68.95) ÷ 5 = 68.47元
结算后的现金价值 = (68.47 - 68) ÷ 10 = 0.047元
指数权证结算是以权证到期当日的EAS,即由交易所公布的指数每5分钟平均价,作为结算价。
举例说某恒指认购权证的行使价为28,888点,兑换比率为8,000兑1,到期日是5月30日。到期当日,EAS为29,228点。