輪證動態專頁

一連十集(逢星期三) 嘅《輪證錦囊案內所》，今個星期第五集，繼續有瑞信Ivan、前交易員Gary(小兵)及財經主持Season。

呢排市況又旺番，多咗散戶用輪證入市，但好多初哥聽完坊間「輪證高手」嘅策略，又好似同發行商教嘅有分別，令到好多投資初哥都唔知聽邊個講好，所以Ivan決定今集直接比較下唔同大師嘅輪證策略利弊，等大家好好了解每個策略嘅特點先決定用邊套同幾時用。

Ivan 、Gary 、Season探討各位大師，好似沈大師（沈振盈）、Eugene （羅尚沛）、潘家榮（Kevin）、唔開名嘅專買低溢價短輪嘅「大師」嘅策略，有乜野回報同風險、乜野時候用會提升到值博率同回報; 亦即席用實例答咗好多網友嘅提問, 例如好多網友問點樣用Double or Nothing 嘅操作部署騰訊業績，幾位都有詳盡講解。

最後，Ivan仲苦口婆心告誡大家，坊間有好多輪證課程同網上資訊，各位初學者一定要小心選擇，再仔細研究先好用呢啲策略吖。

 逢星期三晚九點至十點《輪證錦囊案內所II》，誠邀大家參與討論。錯過咗嘅朋友，立即重溫以上精彩直播內容！

輪證錦囊案內所II  第五集 8月5日星期三  晚上9點正 

第一節精彩內容：直接「挑機」，談大師及煎sir策略

- 分析沈大師Double or nothing 輪證操作利弊

- 分析大師長年期極價外輪鋪中線走勢策略利弊

- 談Eugene如何可改進輪證策略同賺更多

第二節精彩內容：趨勢型「大師」常用輪證策略分析

- 談Kevin (潘家榮) 趨勢式買賣的技巧置於輪證市場的時機

- 談行內大師買低溢價短輪博爆邊嘅利弊

- 談吉利、阿里、中芯等個股嘅輪證策略

- 談分注買或溝貨要注意的事項

瑞信業績期專頁 - 提供公司業績日程及績前績後表現分析，請按此。

重溫《輪證錦囊案內所》第二季

第一集  你揀嘅輪行使價如何，你的命運也必如何！請按此收看。

第二集  揀輪唔好睇溢價，咁其實睇咩野先啱？+大量案例  請按此收看。

第三集  街貨量多嘅輪係咪一定唔好沾手？莊家盤同買賣差價點睇？請按此收看。

第四集  技術分析加輪證又得唔得？ 請按此收看。

第六集  「沈大師」現身同Ivan用騰訊業績教部署！ 請按此收看。

第七集  ISG救倉行動! 睇錯市睇錯業績，輪證有貨點算好？ 請按此收看。

第八集  秒秒鐘幾XX上落，輪證唔投機得唔得？請按此收看。

第九集  買牛熊驚個市Chok，買輪又怕縮Vol?有無準則決定揀邊樣好？請按此收看。

被平安(2318)增持嘅滙豐(0005)，尋日急升逾9%，大幅反彈重上30蚊關口，但只係彈咗一日，滙豐今日又再回軟。滙豐今朝高位雖然曾升近2%，重上31蚊，但之後曾倒跌2%，暫守30蚊關口，維持好淡角力嘅格局。#gif_2#

外電報道，平保增持滙豐，可能並非出於政治考量，以係純粹出於財務考慮，覺得若果滙豐出年真係恢復派息，而家係一個非常吸引嘅水平。不過睇返輪場資金，尋日淡倉錄得逾1,200萬錢大舉流入，或反映市場唔少投資者都覺得，滙豐可能上返30蚊已初步反映平安增持嘅利好。#gif_7#

由28蚊整固，向上移一檔到30蚊整固，平安後續會唔會再增持，或者會係刺激滙豐及後表現嘅潛在因素。#gif_4#

滙豐輪證選擇

滙豐認購證20212，行使價35.28元，21年02月到期，實際槓桿約7.8倍。

滙豐認購證20234，行使價33元，21年02月到期，實際槓桿約7.6倍。

滙豐牛證61026，收回價26.28元，行使價25.28元，槓桿比率約6.4倍。

滙豐認沽證23926，行使價25.95元，21年02月到期，實際槓桿約6.7倍。

滙豐熊證51070，收回價31.5元，行使價32.5元，槓桿比率約12.6倍。

滙豐熊證68689，收回價33元，行使價34元，槓桿比率約6.9倍。

又到期結，亦接近季結，再加埋今個星期有國慶中秋長假期，市況今朝比較淡靜，恒指徘徊喺23,500點附近窄幅上落，多隻藍籌股嘅艮現亦相當糾結，缺乏明顯方向。#gif_2#

往年長假期，大家都可能好開心計劃緊去邊度旅行，不過今年受疫情影響，都只能夠留港消費。北望神州，內地早前已經重啟跨省遊，唔少報道都話，內地好多高鐵飛同旅行團，已經一早訂滿爆滿。延伸思考，有咩股份可能憧憬受惠跨省遊呢？#gif_5#

美團點評(3690)除咗有外賣業務，仲有景點門票預訂等功能，或者係潛在受惠股之一。跨省遊離唔開交通，航空股國航(0753)同南航(1055)經歷行業低點後，話唔定都可以受惠內陸機需求增加而輕微反彈。至於旅遊離唔開飲飲食食，餐飲股海底撈(6862)同九毛九(9922)生意有冇機會受惠呢？大家不妨拭目以待。#gif_4#

跨省遊潛在受惠股窩輪選擇

美團認購證27023，行使價291.88元，21年03月到期，實際槓桿約4.2倍。

美團認沽證17119，行使價195.88元，21年01月到期，實際槓桿約4.6倍。

國航認購證26280，行使價5.86元，21年03月到期，實際槓桿約4.1倍。

南航認購證21932，行使價5.51元，21年04月到期，實際槓桿約4.4倍。

海撈認購證26210，行使價66.88元，21年10月到期，實際槓桿約2.5倍。

九毛認購證26585，行使價22.88元，21年03月到期，實際槓桿約3.0倍。

中美繼續打技戰，啱啱周末又有關於芯片股中芯國際(0981)嘅消息。外電話，美國對中芯採取出口管制措施，美國企業要先得到許可，先准供貨俾中芯。雖然中芯再澄清，話未收到美國政府涉及出口限制嘅正式通知，不過股價今日已經先行捱沽，低位曾急跌近8%，險守17蚊。#gif_6#

以為中芯急跌，肯定有資金開好博反彈？無錯，進取嘅揀到行使價喺20幾蚊樓上嘅價外Call，又或下移至行使價喺20蚊樓下嘅輕微價外Call，都見有投資者博反彈；不過同一時間，亦見有唔少淡友出動開Put，莫非係覺得中芯處於中美角力嘅中心，有機會再受壓？#gif_2#

追沽中芯嘅淡友，其實選擇冇好倉咁多，因為仲價外嘅中芯Put唔多，而且中芯窩輪引伸波幅一向較高，價外一成以上嘅中期中芯Put，實際槓桿連2倍都冇。唔想「高窩」、轉投熊證？由於中芯跌得急，最近價嘅中芯熊證，收回價喺21蚊附近，槓桿亦得3倍幾，不過比價外Put略為高少少下，都見有淡友開熊追沽。#gif_10#

中芯輪證選擇

中芯認沽證26896，行使價15.5元，21年03月到期，實際槓桿約1.9倍。

中芯熊證65443，收回價21.88元，行使價22.88元，槓桿比率約3.0倍。

中芯認購證27037，行使價19.18元，21年03月到期，實際槓桿約2.9倍。

中芯認購證26888，行使價21.88元，22年02月到期，實際槓桿約1.7倍。

中芯牛證50924，收回價16.08元，行使價15.48元，槓桿比率約5.9倍。

周末美媒報道美國企業對中芯（0981）出口已開始受到限制，加深投資者對中美磨擦升溫的憂慮，唔少投資者預期大市將延續上星期弱勢，考驗二萬三關口，所以今朝早段大市高開少少，反而好早就有資金出嚟開淡倉博升轉跌。#jpg_8#

不過，淡友冷不提防匯豐（0005）中段發力，因為根據港交所資料，上星期匯豐跌至28蚊左右，中國平安（2318）就入場增持，市場唔單單睇有資金撈底，而係認為響呢個時候有內地險資大手增持，公司被納入不可靠實體清單的機會降低，股價即時獲資金追捧，重上三十蚊。#jpg_1#

上畫大市企響23400點附近，淡友一路加倉，而上星期恒指一度響23300-23500間出現急彈後又即時打回原形既走勢，反映呢個係大市短期比較大阻力既位置。從另一角度睇，如果恒指升番上23500點，揸熊可能要考慮換馬/計計數先，都繼續受制23500既話，就考慮番淡倉部署。#gif_1#

相關輪證選擇

恒指牛證59453，收回價23100點，行使價23000點，槓桿比率約54.37倍，兌換比率12000。

恒指牛證51585，收回價23000點，行使價22900點，槓桿比率約46.99倍，兌換比率10000。

恒指熊證57485，收回價23850點，行使價23950點，槓桿比率約40.78倍，兌換比率12000。

恒指熊證58730，收回價23900點，行使價24000點，槓桿比率約37.29倍，兌換比率10000。

近日持續弱勢嘅滙豐(0005)，今日終於出現大反彈。根據交易所嘅資料顯著，中國平安(2318)旗下嘅平安資產管理，喺上星期三增持超過1,000萬股，涉及資金唔算多，只係3億幾，不過喺平安加持下，滙豐表現隨即大翻身，升幅逐步擴大至逾8%，重上30蚊關口！#jpg_3#

市場對滙豐嘅憧憬，在於平安會唔會繼續增持，特別係滙豐股價低殘，而平安之前買落嘅滙豐，唔少都係貴貨嚟，而家趁佢股價大幅回落而趁低吸納「溝貨」，話唔定仲未買完。當然，呢啲都係市場預期嚟，究竟會唔會落實仲要觀望，但股價已率先受追捧而向好。#gif_5#

不過，輪場資金似乎唔受落，特別係重上30蚊再擴大升幅後，滙豐淡倉獲得淡友不斷加倉，包括行使價喺26蚊附近嘅Put，以及收回價喺33蚊附近嘅熊證。追貨好友似乎唔太多，輕微向上換馬至行使價約33元至35元嘅Call，睇佢有冇機會企穩30蚊。#gif_2#

滙豐輪證選擇

滙豐認沽證23926，行使價25.95元，21年02月到期，實際槓桿約6.3倍。

滙豐熊證51070，收回價31.5元，行使價32.5元，槓桿比率約12.2倍。

滙豐熊證68689，收回價33元，行使價34元，槓桿比率約7.3倍。

滙豐認購證20234，行使價33元，21年02月到期，實際槓桿約7.6倍。

滙豐認購證20212，行使價35.28元，21年02月到期，實際槓桿約8.3倍。

滙豐牛證61026，收回價26.28元，行使價25.28元，槓桿比率約10.8倍。

吉利汽車(0175)回歸A股科創板，將會喺下星期一9月28日「首發上會」，即係由監管機構審議通唔通過。有報道話，吉利計劃回A集資200億，當然，市場預期通過唔係重點，最後以咩估值上市先係重點。#gif_7#

吉利近期走勢唔係太好，股價由月初近18蚊嘅高位，到今日回落至15蚊邊緣，不過資金近期都關注回A或者會對股價帶嚟刺激，包括Call輪同牛證嘅吉利好倉，喺過去5個交易日流入近1,600萬。吉利回A嘅進展對股價有咩影響，大家不妨留意。#gif_2#

吉利輪證選擇

吉利認購證24373，行使價16.52元，21年01月到期，實際槓桿約5.0倍。

吉利認沽證16205，行使價14.18元，21年01月到期，實際槓桿約3.6倍。

吉利牛證60648，收回價14.38元，行使價13.88元，槓桿比率約10.1倍。

吉利熊證63536，收回價17.18元，行使價17.68元，槓桿比率約5.5倍。

大市過去五日大跌超過一千點，首先當然係受匯豐拖累，搞到外圍升時我地跌，而宜家到美股跌，我地又跟跌啦。簡單講，近期港股「跟跌唔跟升」，傷盡唔少好友心。之前幾日大市跌，雖然都有唔少資金開牛證倉，今日落到23200邊就更多資金博反彈。#jpg_8#

話雖如此，其實淡友雖沽貨獲利，但牛熊比例呢幾日都係維持65:35，原因係淡友大戶係沽遠價熊證，換較貼既熊證，所以銀碼上走錢，以期指去計反而係加左少少倉，今日呢個情況都繼續。咁究竟咩野促使淡友咁做呢？睇番25000以上收回既熊證，槓桿跌到十倍頭，25000樓下有資金流既熊就有十五倍左右，所以資金可能仲係比較睇淡後市，但見之前買落既熊槓桿低左，就換馬，但就仲未有平倉既意圖。#jpg_4#

相關輪證選擇

恒指牛證50887，收回價22800點，行使價22700點，槓桿比率約41.65倍，兌換比率10000。

恒指牛證50888，收回價22650點，行使價22550點，槓桿比率約34.80倍，兌換比率10000。

恒指熊證54344，收回價23951點，行使價24051點，槓桿比率約28.80倍，兌換比率10000。

恒指認購證11995，行使價24,100點，20年11月到期，實際槓桿約14.41倍。

恒指認沽證14175，行使價22,900點，20年12月到期，實際槓桿約8.34倍。

大市晏晝曾急跌逾500點，險守23,200點水平，藍籌股普遍捱沽，連之前強勢嘅新經濟股都唔例外，當中跌得比較急嘅，要留意手機股小米集團(1810)。#gif_4#

小米今朝輕微低開之後，跌幅逐步擴大，頭先一度跌成半成多，連近日好似好有支持嘅20蚊關口，都曾經跌穿過。睇返小米過去一段時間嘅走勢，股價由8月中大約15蚊左右開始抽升，去到9月頭，創出26.95元嘅歷史新高之後，股價由高位逐步回落，去到今日更加失守過20蚊重要支持。#gif_6#

日線圖上嘅下降軌雖然明顯，不過見佢跌勢咁急，好友都趁機會入場開倉，主要揀緊行使價23蚊左右嘅Call，又或者收回價喺19蚊以下嘅牛證。大家可能都要睇實如果仲止唔到跌，或者都要再向下換馬控制風險。#gif_8#

小米輪證選擇

小米認購證26029，行使價23.88元，21年03月到期，實際槓桿約4.8倍。

小米認沽證25372，行使價17.88元，21年02月到期，實際槓桿約3.5倍。

小米牛證68521，收回價18.34元，行使價17.94元，槓桿比率約7.4倍。

小米熊證50335，收回價23.88元，行使價24.28元，槓桿比率約4.4倍。

匯豐(0005)今朝跌穿28蚊果下，都吸引左唔少投資者注意，始終十年後股價故地重遊，投資者都有份唏噓。匯豐股價失守28蚊後，即市一度有止蝕盤湧現，有啲尋日買牛同call 博匯豐反彈既好友，都急急腳平倉。不過，匯豐股價響止蝕盤被承接後，十一點左右開始回穩，半日上番28蚊樓上，氣氛亦即刻唔同左，有錢追番好倉，甚至係有新資金入場。#jpg_1#

策略上，即市穿28蚊心理位之後回穩，即市現「針底」走勢，但未能升破28.45元的開市價，下晝係咪可以順勢突破番開市價，就多少影響到後市能否出現技術反彈。#jpg_5#

如果返得上開市價樓上，或反映有新資金入場承接，短期可以睇下股價有無機會上試番30蚊。如果下晝反而再質番落28蚊之下收市，咁可能只係即市急跌後回穩，反彈動力仍然較弱。

好友如果想博反彈，就考慮用比較貼價既產品，畢竟中美角力下，市場對匯豐股價有風險折讓，而陰霾何時消退亦難以估計。至於淡友，今朝資金流比較多係獲利先，如果中線繼續睇淡，可以考慮係咪等技術反彈後再入場部署，始終短期累積跌幅已經較多。#jpg_8#

相關輪證選擇

滙豐認購證20234，行使價33元，21年02月到期，實際槓桿約8.23倍。

滙豐認沽證23926，行使價25.95元，21年02月到期，實際槓桿約5.36倍。

滙豐牛證61026，收回價26.28元，行使價25.28元，槓桿比率約8.86倍。

滙豐熊證51070，收回價31.5元，行使價32.5元，槓桿比率約5.79倍。