影響窩輪價格的因素頗多,最重要三大因素,是相關資產價格、引伸波幅波幅變化,以及時間值損耗。
除此以外,利率及股份派息出現變化,以及街貨量、買賣差價、市場對產品的供求關係等,亦會對輪價構成影響。
不同因素對認購證及認沽證價格的方向,均有不同影響,大概總括如下:
認購證/Call 輪價 | 認沽證/Put 輪價 | |
---|---|---|
正股價格上升 | 理論上升 | 理論下跌 |
引伸波幅上升 | 理論上升 | 理論上升 |
越接近到期 | 理論下跌 | 理論下跌 |
利率上升 | 理論上升 | 理論下跌 |
派息多於預期 | 理論下跌 | 理論上升 |