輪證動態專頁

07月15日 下午 09:00
【睇片】揀輪唔好睇溢價,咁其實睇咩野先啱?+大量案例 《輪證錦囊案內所II》第二集

今季 (第二季) 嘅十集,瑞信Ivan繼續同前交易員Gary (小兵) 及財經主持Season會用更多實例講解點去因應市況買合適條款嘅輪證。響第二集,三位探討坊間好多投資者比較窩輪時選擇用嘅準則。好似溢價,面值同實際槓桿咁。

 

而係現實情況下,好多輪嘅價格係會受到引伸波幅變化同時間值損耗因素影響,導致輪價同實際槓桿計出嚟嘅數值有偏差,今集就教大家點樣可以: 一) 避開引伸波幅跌; 二) 捕捉到引伸波幅升; 三) 揀到受引伸波幅同時間值損耗影響較細嘅輪; 四) 仲有輪價會唔會受兌換比率影響呢? 都響今集做左比較!

 

今集幾位用左好多實例去解釋揀輪嘅理論同策略,包括阿里、騰訊、港交同中芯。Ivan亦分享左以前炒A股回歸概念嘅中壽,當年既走勢,提醒左大家中芯可能有大幅回吐嘅風險。

 

 

輪證錦囊案內所II  第二集  7月15日星期三  晚上9點正 

本集精彩內容:

第一節:

- 點解用溢價揀輪好錯,有機會揀錯野?

- 用實際槓桿揀輪又係咪最實際?

- 咩野時間買輪最易面對縮引伸?

- 對沖值係咩野?點解低對沖值輪好大機會唔郁?

第二節:

- 阿里、騰訊、港交,中芯輪證選證案例

- 錯咗邊溝唔溝貨好?要溝貨有咩野先決條件?

- 長年期輪用嚟長揸好唔好?

- 兌換比率唔同,條款相近其實實際槓桿係一樣!

 

今季嘅內容繼續豐富實用,不容錯過,想捕捉大市突破機會,立即學好輪證基礎,提升實戰技巧!逢星期三,晚上九點至十點,上《瑞信輪證動態專頁》睇直播!

 

大家如果對輪證知識有咩野問題唔明,歡迎留言問,又或者登記成為瑞信認股證牛熊證既會員,可以優先問問題,Ivan話問得下集一定搵個時間答!

 

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重溫《輪證錦囊案內所》第二季

第一集  您揀嘅輪行使價如何,您的命運也必如何!請按此收看。

第二集  揀輪唔好睇溢價,咁其實睇咩野先啱?+大量案例  請按此收看。

第三集  街貨量多嘅輪係咪一定唔好沾手?莊家盤同買賣差價點睇?請按此收看。

第四集  技術分析加輪證又得唔得? 請按此收看。

第五集  發行商講果套輪證策略係咪最好? 請按此收看。

第六集  「沈大師」現身同Ivan用騰訊業績教部署! 請按此收看。

第七集  ISG救倉行動! 睇錯市睇錯業績,輪證有貨點算好? 請按此收看。


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1小時前 今日 上午 10:17
比亞迪盈喜!250蚊見頂未?

尋日破位之後倒跌嘅比亞迪(1211),今日迎嚟好消息。比亞迪出咗盈喜,話預期舊年淨利潤介乎160億至170億元人民幣,按年增長最多4.58倍。受消息刺激,比亞迪今朝高位曾升逾3%,高見248蚊以上,但始終突破唔到250蚊關口。#gif_2#

 

其實比亞迪唔係冇見過250蚊樓上,尋日高位就一度破位升至250.6元,不過一見呢個位,就有唔少獲利盤出現,加上尋日市況唔配合,最終比亞迪要倒跌至240蚊樓下;好彩有盈喜刺激返,令股價喺今朝重拾升勢。#gif_3#

 

睇返比亞迪份公告,話業績好,主要係新能源汽車銷量按年強勁增長,更加勇奪全球新能源汽車銷量第一,緩解上游原材料價格上漲帶來嘅成本壓力;不過就講明手機部件及組裝業務盈利承受壓力。由於比亞迪近期升得多,資金今朝主要考慮淡倉。由於比亞迪中距離熊的槓桿,明顯比活躍價外比亞迪Put嘅實際槓桿吸引,因此淡友較傾向選擇熊證作部署。#gif_4#

 

電動車相關股輪證選擇

 

比迪認購證23873,行使價269.08元,24年03月到期,實際槓桿約3.0倍。

比迪熊證68152,收回價258元,行使價262元,槓桿比率約16.0倍。

比迪熊證67962,收回價268元,行使價272元,槓桿比率約9.9倍。

 

小鵬認購證26833,行使價44.93元,23年06月到期,實際槓桿約2.7倍。

理想認購證26123,行使價108.98元,23年03月到期,實際槓桿約5.2倍。

贛鋒認購證28492,行使價76.05元,23年05月到期,實際槓桿約5.0倍。


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01月30日 上午 10:58
同屬國策股,車股、芯片股好淡分明……

內地放完新年假,北水今日正式回歸,A股表現向好,不過港股就……表現麻麻啦,恒指曾跌逾200點,落到22,500點樓下,跨長假嘅三連升暫時告終。#gif_10#

 

北水回歸,大家或者都會諗吓有咩國策股可以考慮,不過即使同屬國策股,強弱分野亦可以好明顯。車股近日表現強勢,自從Tesla公布理想季績後,比亞迪(1211)連日抽升,今朝高位仲一度突破250蚊關口,升到約5個月高位。吉利(0175)今朝亦曾升逾3%,升至13.44元嘅逾4個月高位。雖然車股近日強勢,資金都係反手開淡多,但連跌市都能夠逆市靠穩,有冇少少心動想小注開好倉?#gif_2#

 

芯片股係另一個國策板塊,不過今朝表現相對失色。中芯(0981)今朝曾跌逾4%至17.5元,落返農曆新年前嘅位置。華虹半導體(1347)低位仲跌逾6%,暫守30蚊關口。上星期已經有報道話,美日荷三國達成共識,同意限制部分先進芯片製造機械出口到中國。負面消息雖然有待消化,但會唔會有危先有機,趁跌可以考慮部署好倉?#gif_4#

 

國策股輪證選擇

 

比迪認購證24624,行使價268.88元,23年02月到期,實際槓桿約12.7倍。

比迪熊證67962,收回價268元,行使價272元,槓桿比率約9.1倍。

 

吉利認購證15859,行使價13.52元,23年03月到期,實際槓桿約7.3倍。

吉利認沽證19144,行使價13.31元,23年03月到期,實際槓桿約4.7倍。

吉利熊證69832,收回價14.5元,行使價15元,槓桿比率約6.8倍。

 

中芯認購證24992,行使價19.9元,23年03月到期,實際槓桿約9.1倍。

華虹認購證14426,行使價35.88元,23年09月到期,實際槓桿約3.3倍。


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01月27日 上午 10:36
強者越強?小米比亞迪繼續升!

港股今朝喺高位有少少抖氣,雖然恒指高位都見過22,700點,但亦一度回落至22,500點以下,而市場焦點繼續落喺強勢股身上,似乎有強者越強之勢。#gif_3#

 

尋日因為憧憬造車有進展嘅小米(1810),單日爆升逾12%之後,今朝曾再升逾3%,再升至13.78元嘅逾半年高位。雖然升得急,尋日資金難免流出好倉獲利,但都見有追貨資金向上換馬,揀到行使價喺14蚊以上Call。趁小米今日仲有得升,順勢追貨有冇得諗?#gif_4#

 

尋日強勢嘅車股,今朝焦點放喺比亞迪(1211)身上,雖然低位輕輕跌穿過240蚊,但高位亦曾升逾2%至245蚊樓上。Tesla業績好,可能係帶動比亞迪股價走勢嘅原因,不過資金流同小米有啲似,急升股都係好倉沽貨獲利、淡友入場博回套。若果想跟住資金流揀淡倉,中距離熊或者比Put輪更吸引,雖然500兌1熊同100兌1價外Put,喺面值上分別冇之前咁大,但槓桿卻明顯以熊證較吸引,而且免除引伸影響,大家持倉或者可以考慮少樣嘢。

 

小米及比亞迪輪證選擇

 

小米認購證22761,行使價14.62元,23年06月到期,實際槓桿約5.5倍。

小米熊證57166,收回價14.88元,行使價15.28元,槓桿比率約7.5倍。

 

比迪認購證23873,行使價269.08元,24年03月到期,實際槓桿約3.2倍。

比迪熊證68152,收回價258元,行使價262元,槓桿比率約10.7倍。

比迪熊證67962,收回價268元,行使價272元,槓桿比率約8.8倍。


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01月26日 上午 10:38
紅盤高開!無北水港股先發威?

以為過年前突破兩萬點已經好勁?結果兔年返嚟,港股升勢持續,恒指今朝高位曾急升逾400點,爭50點左右就觸及22,500點關口。#gif_3#

 

過年前終結十連跌嘅美團(3690),今朝成功重上170蚊關口。內地復常後,市場憧憬居民出生可能利好美團,或者係刺激股價回穩嘅原因。騰訊(0700)成功突破400蚊,亦係另一個升市動力;不過要講升得多,ATMX要睇隻小米(1810),高位急升逾8%至12.88元,係逾半年高位。有報道披露咗小米汽車嘅設計稿,公司已澄清係早期招標設計稿,並唔係最終文件,但股價反而好似有少少因禍得福,唔知係咪因為有實物揸手,反而令大家覺得造車真係有進展?#gif_4#

 

至於舊經濟股,就要睇隻滙豐(0005),今朝破位高見58蚊,而對上一次見58蚊,原來已經係3年前。滙豐呢類股份,每日升幅雖然唔大,但原來每日升少少,已經一啲都唔落後。由於佢好少一日急升,如果想追好倉,即使揀輕微價外Call,實際槓桿都唔低,等到價先再向上換馬,亦可較好咁控制風險。#gif_1#

 

兔年大吉,祝各位投資者新一年心想事成,龍馬精神!#jpg_3#

 

藍籌股輪證選擇

 

美團認購證28048,行使價188.98元,23年04月到期,實際槓桿約6.5倍。

美團認沽證28984,行使價147.9元,23年04月到期,實際槓桿約5.5倍。

美團牛證63464,收回價151.88元,行使價148.88元,槓桿比率約7.0倍。

美團熊證57972,收回價200元,行使價203元,槓桿比率約5.3倍。

 

騰訊認購證16261,行使價438.138元,23年06月到期,實際槓桿約7.0倍。

騰訊認沽證22107,行使價403.655元,24年03月到期,實際槓桿約1.6倍。

 

小米認購證22761,行使價14.62元,23年06月到期,實際槓桿約5.9倍。

小米熊證57166,收回價14.88元,行使價15.28元,槓桿比率約5.7倍。

 

滙豐認購證19049,行使價62.93元,23年03月到期,實際槓桿約20.8倍。


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01月20日 上午 10:23
收爐有得升!連美團都終結十連跌?

嚟到虎年最後一個交易日,外圍雖然要捱沽,不過港股喺歲晚收爐反而有得升,恒指今朝高位曾升逾250點,重上21,900點水平,但始終同兩萬二關口都係爭少少。假期前成交例牌減少,仲要冇埋北水,可能要寄望兔年先可以挑戰兩萬二。#gif_1#

 

科技股普遍有得升,新遊戲早幾日獲批版號嘅騰訊(0700),高位曾觸及390蚊,表現固然搶眼,但睇實已經十連跌嘅美團(3690),今日亦都重拾升勢,高位升逾4%至167蚊以上。美團自從被騰訊派股之後連日捱沽,唔通沽壓已經開始消散?#gif_4#

 

至於即市令人較失望嘅藍籌股,就要數隻港交所(0388)。滬深交易所出咗份意見,話想擴大滬深港通股份嘅準則,不過市場暫時未見憧憬,港交所今朝維持喺360蚊反反覆覆。港交所近日由380蚊以上嘅高位,回落到近日360蚊水平以下,好友近日都分注吸納好倉,或者係觀望兔年回勇機會。#gif_5#

 

歲晚收爐,祝各位投資者新一年萬事如意,得心應手!#gif_3#

 

藍籌股輪證選擇

 

騰訊認購證16261,行使價438.138元,23年06月到期,實際槓桿約7.7倍。

 

美團認購證28048,行使價188.98元,23年04月到期,實際槓桿約6.5倍。

美團認沽證28984,行使價147.9元,23年04月到期,實際槓桿約5.3倍。

美團牛證63464,收回價151.88元,行使價148.88元,槓桿比率約9.0倍。

 

港交認購證22756,行使價425.2元,23年03月到期,實際槓桿約13.0倍。

港交認沽證22938,行使價305.68元,23年03月到期,實際槓桿約12.0倍。

港交熊證57631,收回價388元,行使價390元,槓桿比率約11.8倍。


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01月18日 上午 10:59
新Game賀新歲!騰訊網易遊戲獲批版號!

科技股近日雖然高位整固,不過手遊股又有新消息。內地公布咗今年首份國產遊戲獲批版號名單,騰訊(0700)同網易(9999)都有遊戲成功獲批。騰訊今朝高見380蚊水平,升至逾半年高位,表現已經叫相對含蓄。網易升勢更凌厲,今朝一度急升逾7%,高見143蚊以上嘅逾4個月高位,之後仍維持喺140蚊附近靠穩。#gif_3#

 

由於近期騰訊已經反彈唔少,即使好友繼續睇好,近期或者先傾向揀貼價Call,等到價之後先考慮再向上換馬。至於網易,除咗有新手遊獲批,本來只係桌面限定嘅王牌大型多人上線RPG《逆水寒》,亦最新註冊咗手遊版,呢個可能係點解網易今朝跑贏嘅原因之一;不過可能升得急,資金雖然有小注追貨,但似乎反手揀淡倉資金更多,主要考慮中距離熊證以免除引伸影響。#gif_2#

 

唔講唔覺,原來一向被視為視頻股嘅嗶哩嗶哩(9626),都有新手遊《艾塔紀元》獲批,不過今朝表現麻麻,低位曾跌逾3%至205蚊樓下,其後徘徊喺210蚊以下偏軟。資金流亦傾向淡靜,但會唔會反而係部署機會呢?#gif_4#

 

網遊股輪證選擇

 

騰訊認購證24904,行使價384.805元,23年03月到期,實際槓桿約10.6倍。

騰訊認購證16261,行使價438.138元,23年06月到期,實際槓桿約6.8倍。

 

網易認購證23464,行使價168.1元,23年05月到期,實際槓桿約5.4倍。

網易熊證63131,收回價168元,行使價170元,槓桿比率約4.9倍。

 

嗶哩認購證26910,行使價264.2元,23年09月到期,實際槓桿約2.2倍。


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01月16日 上午 11:07
七連跌!美團到底發生過甚麼事?

港股扶搖直上,不過美團(3690)近期表現認真差,低位仲跌逾3%至165蚊,暫連跌7個交易日。個幾星期之內,美團由接近200蚊嘅高位,回落至165蚊附近嘅低位,呢段時間,美團到底發生過甚麼事?#gif_6#

 

其實發生過嘅,只有一件事,就係騰訊(0700)派美團股份除淨咗。雖然騰訊派美團股份,要到成3月先收到貨,但除淨咗意味股東肯定會貨收,話唔定有啲騰訊借貨沽咗先,到時真係收到貨再還返都唔定。美團呢段時間嘅沽壓,騰訊除淨因素或者係原因之一。#gif_10#

 

內地取消隔離政策之後,做外賣仔生意嘅美團理應受惠,所以呢段時間接連受壓,都開始吸引到啲好友入場,但隨著越撈越跌,好友都開始向下換馬,由行使價200蚊以上嘅Call,下移至行使價喺190蚊以下嘅Call,減低價外幅度。驚引伸跌嘅,就下移至收回價喺150蚊附近嘅牛,拉遠與現水平嘅距離。#gif_2#

 

美團輪證選擇

 

美團認購證25225,行使價205.2元,23年03月到期,實際槓桿約8.4倍。

美團認購證28048,行使價188.98元,23年04月到期,實際槓桿約6.1倍。

美團認沽證28984,行使價147.9元,23年04月到期,實際槓桿約4.7倍。

美團牛證63464,收回價151.88元,行使價148.88元,槓桿比率約8.5倍。


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01月13日 上午 10:35
通脹真回落?滙豐破位支撐大市!

美國舊年連番加息下,尋晚最新公布嘅通脹,增幅終於回落,上月美國CPI按年升6.5%,較11月嘅7.1%增幅低,符合市場預期,而按月計,更錄得0.1%跌幅,係超過兩年半以嚟首次。美股尋晚有得升,港股今朝就窄幅靠穩,恒指徘徊喺21,500點附近。#gif_1#

 

尋日話備戰通脹提過嘅兩個板塊,今日真係有得升。滙豐(0005)再破位向上,早段升逾2%至55蚊樓上,係超過10個月高位。科技股開始高位回軟,可能都要金融股接一接力,睇好滙豐嘅資金,都見進一步向上換馬到行使價喺60蚊以上嘅Call輪。#gif_3#

 

至於憧憬環球經濟復甦會帶動原油需求,紐約期油升勢持續,油股亦跟隨受惠。中海油(0883)今朝高位升逾2%,成功重上10.5元水平。中石油(0857)升幅同樣超過2%,突破咗3.8元水平。油股追落後,開始吸引資金小注追入。#gif_4#

 

銀行及石油股輪證選擇

 

滙豐認購證20364,行使價60.05元,23年04月到期,實際槓桿約14.3倍。

滙豐牛證63421,收回價44.88元,行使價43.88元,槓桿比率約5.4倍。

 

海油認購證25168,行使價10.759元,23年06月到期,實際槓桿約8.8倍。

海油認沽證23866,行使價8.47元,23年05月到期,實際槓桿約8.5倍。

海油牛證57501,收回價9.3元,行使價9.05元,槓桿比率約8.1倍。

海油熊證69210,收回價11.646元,行使價11.917元,槓桿比率約7.5倍。

中油認購證28533,行使價4.29元,23年07月到期,實際槓桿約7.2倍。


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01月12日 上午 10:40
備戰通脹數據?有咩板塊要留意?

大家好關注嘅美國通脹數據,喺本港時間星期四晚,即係今晚,就會公布,市場普遍預期CPI會由上月嘅7.1%,進一步回落至6.5%。雖然同聯儲局2%嘅目標仲距離好遠,但起碼見到有回落嘅趨勢;而市場亦都普遍估計,美國雖然會繼續加息,但加息幅度可能未必會好似上年咁大,加息步伐亦有望減慢。#gif_4#

 

加息步伐若果減慢,理論上當然利好大市,而板塊方面,大家第一時間可能會聯想到銀行股。滙豐(0005)近期走勢唔錯,雖然每日升幅唔係話好大,但今朝高見53.95元,係逾8個月高位,話唔定滙豐喺新年前,都會維持住慢牛向上嘅格局。#gif_1#

 

加息減慢,加埋內地取消隔離政策後,市場憧憬環球經濟復蘇,或會利好原油需求,石油股今朝追落後。啱啱公布咗產量目標,以及未來兩年派息政策嘅中海油(0883),今朝曾升近3%,高見10.4元的逾一個月高位,CPI公布前或者可以考慮搭順風車。中石油(0857)高位更曾升近半成,逼近3.8元水平,短線或留意上試4蚊關口嘅機會。#gif_3#

 

銀行及石油股輪證選擇

 

滙豐認購證20364,行使價60.05元,23年04月到期,實際槓桿約14.2倍。

滙豐牛證63421,收回價44.88元,行使價43.88元,槓桿比率約6.0倍。

 

海油認購證25168,行使價10.759元,23年06月到期,實際槓桿約7.2倍。

海油認沽證23866,行使價8.47元,23年05月到期,實際槓桿約7.5倍。

海油牛證57501,收回價9.3元,行使價9.05元,槓桿比率約8.4倍。

海油熊證69210,收回價11.646元,行使價11.917元,槓桿比率約6.6倍。

中油認購證28533,行使價4.29元,23年07月到期,實際槓桿約6.9倍。


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