輪證動態專頁

大市狂Chok，增加收回風險。不如用遠價牛熊證，減低風險同時捕捉走勢。

2019年開始咗啱啱兩個星期，港股已經好似坐過山車咁大上大落，真係不宜跟車太貼。

跌市諗住買近牛博反彈，但買完就跌穿兩萬五，收回咗，結果之後大市六連升。與其追升追跌，不如眼光放遠啲，用遠收回牛熊證捕捉中期走勢。

方法係，假設你睇好呢季大市，揀隻收回價距離千零點嘅牛證，減低短期波動帶嚟嘅收回風險；而其實呢類證嘅槓桿都有十幾倍，無咁大上大落，就無咁容易做錯決定。只要您最終方向無錯，其實一樣有水位。

呢個策略唔知幫唔幫到手呢？
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科技股反彈！美團繼續無影？

大市重拾升勢，市場睇實聯儲局加息幅度有幾多，而港股投資者望實啲業績股。騰訊(0700)今日就會放榜，績前本來無咩人有期望，結果股價落到330蚊邊，但呢兩日突然受追捧，重上350蚊關口。#gif_3#

 

原本騰訊徘徊330蚊低位時，資金比較踴躍開好倉，可能係覺得只要份業績唔太差，而且股價已經喺低位，或者有機會績後反底；但績前衝上350蚊後，潛在上升空間好似細咗，再肯開好倉資金追貨嘅投資者，明顯比之前少，即市更有資金反手開淡，揀緊行使價喺300蚊附近嘅Put。#gif_4#

 

科技股雖然普遍有得升，不過美團(3690)似乎未見受惠，今朝高位逼近過133蚊，但之後落設130蚊附近反覆偏軟。美團今個星期五會出業績，市場比較關注嘅，係騰訊年初實物嘅分派美團股份，會喺今個星期五到手。雖然大戶可能喺除淨之後，之前已經借貨沽咗先，但實物到手後會唔會帶嚟更大沽壓，或者都有待觀察，可能係令股價升唔起嘅原因。#gif_2#

 

始終係逆市向下，而且已經徘徊喺低位，資金都有低吸美團好倉，但揀輪明顯保守咗，好似係行使價喺140蚊附近嘅輕微價外Call，又或者中距離牛證，去免除績後可能下跌嘅引伸影響。#gif_7#

 

科技股輪證選擇

 

騰訊認購證13773，行使價430.2元，23年07月到期，實際槓桿約9.1倍。

騰訊認購證14550，行使價388.5元，23年06月到期，實際槓桿約8.6倍。

騰訊認沽證13917，行使價303.68元，23年07月到期，實際槓桿約6.6倍。

 

美團認購證14832，行使價140.1元，23年06月到期，實際槓桿約6.0倍。

美團認沽證15057，行使價122.78元，23年07月到期，實際槓桿約4.4倍。

美團牛證56286，收回價116.88元，行使價113.88元，槓桿比率約7.4倍。

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加息預期改變，影響恒指牛熊證價格？

又到聯儲局議息，市場原本預期會加半厘，但因應近日歐美銀行業嘅憂慮之後，唔少券商已經改為預期加0.25厘，甚至暫時唔加住。

 

 

舊年美國多次大幅加息，當時講過，恒指牛證價格會因為加息預期而上升，熊證就會跌，所以短期牛包嘅息少啲、長期熊包嘅息多啲，產品價格會平少少；不過加咗咁多次之後，市場開始預期息口未必會再加得咁狠，若果息口預期有變，對牛熊證價格有咩影響呢? 

 

 

如果想知得再深入啲，即刻Click入《達人深造 利率的變化》了解更多。

  

 

延伸閱讀：[加息會影響入場成本？點買恒指牛熊可以平啲？]  

 

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遊戲版號獲批！騰訊績前冇方向？

近日大市表現唔好，科技股當然難以交出表現。尋日先講過，ATM中以騰訊(0700)負面消息較少，起碼唔似電商股同外賣股咁，要面對不斷加劇嘅競爭同補貼問題。咁啱今日騰訊即刻有好消息，旗下遊戲成功獲批版號，不過股價表現就麻麻，低位曾跌逾1%，暫守330蚊，及後跌幅逐步收窄。#gif_4#

 

騰訊近期跟隨大市走弱，但落到300蚊邊，股價似乎初步得到支持，即使阿里(9988)同美團(3690)再尋底，騰訊暫時喺呢個位置都企得穩。遊戲版號連續n個月獲批，當變成習慣之後，市場似乎對呢個消息反應唔大，嚟緊騰訊就會出業績，或者相對會較吸引投資者注意？#gif_2#

 

有別於美團同阿里，好友揀Call通常越揀越貼價，某程度反映大市對呢兩隻股睇法較淡，但對於騰訊，好友依然揀緊行使價400蚊以上嘅價外Call，貪佢面值平、槓桿夠高。當然如果保守好友，亦有行使價400蚊樓下嘅冇咁價外Call揀，減低價外幅度。#gif_1#

 

除咗騰訊，嗶哩嗶哩(9626)都有遊戲獲批版號，今朝高位曾急升逾9%，逼近185蚊，但之後又落返180蚊樓下。好友小注考慮價外Call，觀望股價順勢突破阻力位嘅機會。#gif_3#

 

網遊股窩輪選擇

 

騰訊認購證13773，行使價430.2元，23年07月到期，實際槓桿約9.6倍。

騰訊認購證14550，行使價388.5元，23年06月到期，實際槓桿約9.2倍。

騰訊認沽證13917，行使價303.68元，23年07月到期，實際槓桿約5.9倍。

 

嗶哩認購證26910，行使價264.2元，23年09月到期，實際槓桿約3.3倍。

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科技股捱沽？想博應該揀邊隻？

港股越跌越多，恒指到而家已經跌成500幾點。市場關注緊呢個星期聯儲局議息，會唔會加少啲、甚至唔加，不過科技股依然未見受惠，ATM全面受壓，而剛發布「文心一言」嘅百度(9888)，係少數有得升嘅大型科技股。如果真係想博反彈，弱勢ATM值博啲，抑或高追百度？#gif_4#

 

先講弱勢ATM，騰訊(0700)同阿里(9988)都各有捧場客，騰訊低位受得住330蚊；但阿里今朝就守唔住80蚊關口喇。近日電商股受補貼同競爭影響，而美團(3690)同樣有競爭憂慮，而且騰訊年初派股，原來嚟緊呢個星期就有貨，會唔會觸發新一輪沽貨潮？都係投資者嘅考慮因素。相對嚟講，騰訊無咁多競爭、補貼呢啲負面消息，值博率會唔會相對較高？#gif_1#

 

至於百度，由於累積升幅已經夠大，再追貨嘅資金暫時有限，但如果覺得AI概念繼續有追捧，參考2月初高位約166蚊，作為揀Call輪行使價嘅指標，都係好友追貨策略之一。#gif_2#

 

科技股輪證選擇

 

騰訊認購證13773，行使價430.2元，23年07月到期，實際槓桿約9.5倍。

騰訊認沽證13917，行使價303.68元，23年07月到期，實際槓桿約5.7倍。

 

美團認購證14832，行使價140.1元，23年06月到期，實際槓桿約6.0倍。

美團認沽證14669，行使價112.7元，23年08月到期，實際槓桿約3.7倍。

美團牛證56286，收回價116.88元，行使價113.88元，槓桿比率約8.2倍。

 

阿里認購證26662，行使價86.93元，23年10月到期，實際槓桿約4.2倍。

阿里認沽證28464，行使價66.63元，23年06月到期，實際槓桿約6.2倍。

阿里牛證63468，收回價72元，行使價70元，槓桿比率約8.0倍。

 

百度認購證26350，行使價160.98元，23年08月到期，實際槓桿約4.4倍。

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睇片:《奇兵出擊信心輪證 -- 後業績期部署策略》網上講座

港股一月造好，二月回調，三月又點睇？中資股相繼公佈業績，會有咩啟示？

 

瑞信何啟聰Ivan、紅磡索螺絲、仲有新加入嘅 K.Ho，於昨晚（16號）聯手講解業績期後入市策略，分享心水板塊！  

 

兩會過後，有邊啲板塊受惠國策? 索索睇好電訊同基建板塊（＠10:22）。 K.Ho 就提大家操盤以「短」為上，佢又會參考邊啲市場訊號 (@33:55) ？ 投資者想避險又可以點做 (@16:29)?  

 

仲有好多詳細分析，立即睇片重溫!

 

 

網上講座內容

- 港股經歷2月回調，3月能否否極泰來？

- 外圍市況會否進一步轉弱？當下市況最新輪證策略

- 三月業績期下半場，中資股壓軸公佈業績，後市點睇？散戶又如何應對？

- 兩位散戶奇兵本少利大輪證策略

 

 

主辦：新城財經台

贊助：瑞信認股證牛熊證

日期：2023年3月16日 (星期四)

時間：晚上 8時30分至10時正

 

主持: 朱子昭 及 朱明亮

講者：  瑞信香港認股證及牛熊證銷售主管  何啟聰 Ivan

          K.Ho

          紅磡索螺絲

 

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中移動破位！恐慌市揀保守股？

市場因應歐美銀行危機而出現嘅恐慌情緒，雖然略見減退，恒指今朝都有升，不過減退唔等如消除，避險情緒高漲下，資金開始搵地方暫時停泊，而走勢相對較穩定嘅中資電訊股，隨即吸引資金考慮。#gif_1#

 

中移動(0941)今朝破位，高位曾升逾2%，升至65.85元嘅接近4年高位。聯通(0762)高位升幅達半成，高見5.85元水平。中電信(0728)亦曾升逾3%，成功突破4.4元水平。#gif_3#

 

中移動同中電信早已經揚言，會增加派息比率，喺投資情緒差嘅市況下，有咩好過可以收到穩定嘅股息？所以中資電訊股水漲船高，亦有其受追捧嘅道理。嚟緊中移動就嚟出業績，如果驚引伸水平喺業績前後較波動，或者可以考慮中距離牛證追貨，除咗免除引伸影響，面值較低、槓桿較高，亦係牛證嘅優點。#gif_5#

 

中資電訊股輪證選擇

 

中移認購證14676，行使價75元，23年09月到期，實際槓桿約8.2倍。

中移牛證55370，收回價61.5元，行使價60.9元，槓桿比率約18.2倍。

中移牛證54835，收回價58.5元，行使價57.9元，槓桿比率約11.5倍。

 

中聯認購證14297，行使價5.96元，23年12月到期，實際槓桿約4.2倍。

國信認購證14839，行使價5.19元，23年08月到期，實際槓桿約5.7倍。

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平安績弱，低位失守50蚊……

市場關注歐美銀行業情況，不過保險股今朝跌幅，似乎比銀行股跌得更多。內險股平安(2318)公布，舊年純利按年跌逾17%，低過市場預期；反映新做保單嘅新業務價值，亦按年跌約24%到288億人仔，都係差過市場預期。平安今朝顯著受壓，低位曾跌逾4%，失守過50蚊關口，係超過兩個月低位。#gif_6#

 

內地舊年受疫情影響，保單難Sell，應該屬預期之內，只不過平安份業績，比預期再差少少；不過平安都算誠意十足，賺少咗錢，末期息依然維持喺每股1.5元，加埋公司自己派定心丸，話今年首季同全年，預期新業務價值可以實現正增長，資金趁平安捱沽，都見有流入好倉。除咗價外Call，亦見有資金考慮中距離牛證，以免除引伸影響。#gif_2#

 

至於友邦保險(1299)，今朝跌幅更高達半成，低位落到75蚊邊緣，係超過3個月低位。市場關注下星期聯儲局就息口嘅最終決定，或者會對債券市場帶嚟明顯影響；但隨著市場開始消化對歐美銀行業嘅憂慮，即市都見有好友考慮友邦好倉，同樣以中距離牛證為主，以免除引伸影響。#gif_4#

 

保險股輪證選擇

 

平安認購證14776，行使價63.23元，23年06月到期，實際槓桿約10.3倍。

平安認沽證28987，行使價36.45元，23年05月到期，實際槓桿約8.9倍。

平安牛證63475，收回價46元，行使價45.4元，槓桿比率約10.8倍。

 

友邦認購證21681，行使價95.05元，23年12月到期，實際槓桿約6.5倍。

友邦認沽證23965，行使價67.95元，23年12月到期，實際槓桿約4.3倍。

友邦牛證59734，收回價68元，行使價67.4元，槓桿比率約8.6倍。

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文心一言發布在即！百度急升逾6%！

市場對銀行業憂慮減低，港股今朝大反彈！科技股升幅比金融股更大，當中有主題嘅百度(9888)，更加升幅最大嘅其中一隻科技股。#gif_1#

 

百度研發嘅AI技術文心一言，將會喺聽日發布，投資者今朝憧憬定先，高位曾升近7%，逼近138蚊水平，唔單止收復晒尋日嘅跌幅，高位仲重上50天線。雖然市場對ChatGPT嘅熱潮已經減退咗唔少，不過文心一言發布在即，依然見到有資金先行部署，追貨資金參考一個月高位約155蚊，作為揀百度Call行使價嘅參考。#gif_3#

 

至於其他科技股，今朝亦見受追捧。市場關注下星期嘅聯儲局議息，可能會因應近日銀行業危機，而決定唔加息住，甚至有券商估會減息，可能增加返科技股吸引力。騰訊(0700)今朝重上350蚊，高位升逾3%。阿里(9988)升逾4%，但暫受制於85蚊水平。美團(3690)亦見反彈，但上到130蚊之後，又好似開始有阻力出現。#gif_4#

 

科技股之中，資金對騰訊嘅興趣相對較大。雖然唔加息住理論上利好成個科技股板塊，不過阿里面臨同業巨額補貼競爭，美團又驚有新競爭對手入場，似乎只有騰訊相對較少負面消息。好友揀騰訊Call亦比較進取，主要揀行使價喺430蚊或以上嘅價外Call，貪呢類產品面值低啲、槓桿亦高啲。#gif_5#

 

金融股及金礦股輪證選擇

 

百度認購證26350，行使價160.98元，23年08月到期，實際槓桿約4.6倍。

 

騰訊認購證13773，行使價430.2元，23年07月到期，實際槓桿約8.5倍。

騰訊認沽證13917，行使價303.68元，23年07月到期，實際槓桿約6.2倍。

 

阿里認購證26662，行使價86.93元，23年10月到期，實際槓桿約3.9倍。

阿里認沽證28464，行使價66.63元，23年06月到期，實際槓桿約4.8倍。

阿里牛證63468，收回價72元，行使價70元，槓桿比率約6.0倍。

 

美團認購證14782，行使價150.1元，23年09月到期，實際槓桿約4.3倍。

美團認沽證14669，行使價112.7元，23年08月到期，實際槓桿約3.6倍。

美團牛證56286，收回價116.88元，行使價113.88元，槓桿比率約7.8倍。

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銀行業危機！避險情緒推升金價？

美國接連有銀行業倒閉之後，加深咗市場嘅恐慌情緒。隔晚外圍銀行股急跌，返到嚟香港，國際金融股亦見受壓。宣布收購矽谷銀行英國分行嘅滙豐(0005)，今朝曾跌逾半成，下試約兩個月低位。友邦保險(1299)相對冇咁關事，低位都曾跌逾4%，暫守81蚊水平。#gif_6#

 

有報道話，滙豐計劃向啱啱收購嘅矽谷銀行英國分行，注資20億英磅，雖然券商對收購反映唔覺負面，但始終銀行業成個板塊跌，滙豐都難以獨善其身。另一個關注點，係聯儲局嘅加息步伐，會唔會因為今次危機而暫緩，起碼喺下星期議息時唔加住，亦可能係影響銀行股同保險股嘅因素。#gif_2#

 

即市睇，滙豐捱沽，隨即吸引好友入場撈Call，而追沽資金相對有限。留意銀行業出現呢啲負面消息之後，板塊嘅波動性增加，令相關引伸水平有所提升，而家入場要諗埋引伸之後回落嘅機會。友邦好倉亦見有資金吸納，主要考慮相對貼價少少嘅產品。#gif_4#

 

市場避險情緒增加，資金流入金市，金價向上，推升金礦股。紫金礦業（2899）曾飆逾半成，但衝上13蚊後有啲獲利盤出現。招金礦業（1818）曾漲逾7%至9.85元，係超過兩年高位，之後徘徊喺9.5元整固。山東黃金（1787）曾升逾半成，但之後回返落15蚊樓下。資金趁金礦股升幅收窄之後，都有小注入場，或者係預期避險資金或會再推升金價。#gif_1#

 

金融股及金礦股輪證選擇

 

滙豐認購證13686，行使價63.98元，23年07月到期，實際槓桿約13.9倍。

滙豐認沽證13687，行使價49.95元，23年07月到期，實際槓桿約7.5倍。

 

友邦認購證21676，行使價90.05元，23年06月到期，實際槓桿約10.8倍。

友邦認沽證23965，行使價67.95元，23年12月到期，實際槓桿約5.2倍。

友邦牛證63473，收回價75元，行使價74.4元，槓桿比率約11.5倍。

 

紫金認購證14479，行使價14.9元，23年08月到期，實際槓桿約5.2倍。

招金認購證14400，行使價11.13元，23年07月到期，實際槓桿約4.8倍。

東金認購證14301，行使價15.88元，23年12月到期，實際槓桿約3.0倍。

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