認沽證現金價值:
(行使價 - 結算價) ÷ 兌換比率
(15.5 - 15.28) ÷ 10 = 0.022元
(15.5 - 15.28) ÷ 10 = 0.022元
窩輪在最後交易日後,將會停止買賣並會等待結算。窩輪到期後,產品將會以現金結算並自動除牌。
留意價外窩輪結算後的價值為0。只有價內窩輪才會有現金價值收回。窩輪到期的結算公式如下:
認購證現金價值 = (結算價 - 行使價) ÷ 兌換比率
認沽證現金價值 = (行使價 - 結算價) ÷ 兌換比率
在為窩輪結算時,需將結算價代入公式內。股份輪的結算價,是掛鈎股份在到期日前5個交易日的平均收市價。舉例如下:
某行使價為68元的10兌1匯豐認購證,到期日是5月31日,最後交易日為5月27日。
一 | 二 | 三 | 四 | 五 | 六 | 日 | |
---|---|---|---|---|---|---|---|
5月22日 | 5月23日 | 5月25日 | 5月26日 | ||||
匯豐收市價 | 68.25 | 68.45 | 休市 | 休市 | |||
5月27日 | 5月28日 | 5月29日 | 5月30日 | 5月31日 | |||
匯豐收市價 | 67.95 | 68.35 | 68.65 | 68.95 | 69.1 |
結算價是以5月23日、27至30日的收市價計算,到期日5月31日並不計算在內。
結算價 = (68.45+67.95+68.35+68.65+68.95) ÷ 5 = 68.47元
結算後的現金價值 = (68.47 - 68) ÷ 10 = 0.047元
指數輪結算,是以窩輪到期當日的EAS,即由交易所公布的指數每5分鐘平均價,作為結算價。
舉例某恒指認購證的行使價為28,888點,兌換比率為8,000兌1,到期日是5月30日。到期當日,EAS為29,228點。